На сайті Міністерства фінансів України 08.06.2026 оприлюднено проєкт наказу «Про затвердження Порядку оцінки фінансового стану бенефіціара державної гарантії, кредиту (позики), визначення спроможності обслуговування кредиту (позики) та оцінки фінансової ефективності інвестиційного проєкту».
Текст проєкту Порядку можна завантажити за посиланням.
У пояснювальній записці йдеться, що метою проєкту є запровадження єдиних методичних засад проведення Міністерством фінансів України оцінки фінансового стану отримувачів кредитів (позик), залучених державою або під державну гарантію, а також визначення розміру забезпечення погашення кредиту (позики).
Основні положення проєкту наказу:
- оновлено перелік документів, які подає потенційний бенефіціар до Мінфіну для оцінки фінансового стану, спроможності обслуговувати кредит (позику), визначення фінансової ефективності інвестиційного проєкту, а також розміру забезпечення погашення кредиту (позики), що наведено в пункті 4 розділу І;
- оновлено методологію оцінки фінансового стану бенефіціара (розділ ІІ), зокрема, розроблено моделі розрахунку інтегрального показника фінансового стану бенефіціара (додаток 1), перелік фінансових показників для визначення рейтингових класів бенефіціарів (додаток 2), визначено порогові значення фінансових коефіцієнтів (додаток 3), розроблено шкалу рейтингових класів, що включає шість рейтингових класів залежно від показника ймовірності дистресу (додатки 4 та 5);
- запропоновано порядок використання (за наявності у бенефіціара) актуальних кредитних рейтингів міжнародних рейтингових агентств (пункт 13 розділу ІІ) та розроблено таблицю трансформації кредитних рейтингів за міжнародною шкалою у рейтингові класи, визначені Порядком Міністерства фінансів України;
- запропоновано методологію визначення спроможності бенефіціара виконувати платежі з обслуговування боргу (розділ ІІІ), яка застосовується у разі реалізації значних за обсягом (масштабних) інвестиційних проєктів, розроблено ЧЕК-ЛИСТ перевірки достовірності прогнозних показників, які використовуються для визначення спроможності позичальника обслуговувати борг та розрахунку NPV проєкту (додаток 8);
- деталізовано методику розрахунку грошових потоків, які генеруються інвестиційним проєктом за різних варіантів генерування грошових потоків, порядок розрахунку ставки дисконтування, порядок розрахунку періоду дисконтування (розділ IV);
- оновлено методологію визначення виду забезпечення повернення позики та його розміру (розділ V) з урахуванням ринкової вартості та коефіцієнтів ліквідності (додаток 10);
- запропоновано порядок формулювання висновку за результатами оцінки фінансового стану бенефіціара, його спроможності виконувати платежі з обслуговування боргу та оцінки фінансової ефективності проєкту (розділ VI), а також обґрунтовано виключення на період воєнного стану в Україні, протягом дванадцяти місяців після його припинення чи скасування для окремих категорій бенефіціарів, які внесено до Реєстру об’єктів критичної інфраструктури та віднесено до I категорії критичності відповідно до Закону України «Про критичну інфраструктуру».
