- Чого очікують розробники законопроєкту №15314?
- Чому депутати вирішили зайнятись фінансовою грамотністю українців?
- Що показує міжнародний досвід?
- Яка модель особових інвестиційних рахунків пропонується в Україні?
Група народних депутатів – авторів законопроєкту №15314 (зокрема Д.Гетьманцев, Я.Железняк та М.Безугла) – запропонувала змінити Закон про ринок капіталу, а саме запровадити особові інвестиційні рахунки (ОІР). Тобто, ввести такий механізм інвестування, яким зможе скористатися більшість українських громадян. Водночас пропонується внести зміни до ПКУ і встановити спеціальні податкові пільги для таких приватних інвесторів.
Планується, що внесені зміни наберуть чинності з 01.01.2027 р., але не раніше дня їх офіційного опублікування.
Чого очікують розробники законопроєкту №15314?
- появу довгострокових фінансових ресурсів у фінансовій системі України;
- залучення значного обсягу інвестицій у національні ринки капіталу;
- стимулювання довгострокової інвестиційної діяльності громадян –індивідуальних інвесторів;
- збільшення заощаджень громадян та зменшення негативного впливу на них інфляційних процесів;
- зменшення маси заощаджень населення Україні у готівковій формі;
- прозорості та покращення податкової дисципліни підприємств, зацікавлених у доступі до довгострокових фінансових ресурсів на внутрішньому фондовому ринку;
- підвищення фінансової грамотності населення.
Чому депутати вирішили зайнятись фінансовою грамотністю українців?
Автори законопроєкту стверджують, що більшість українців зберігають заощадження у грошовій формі і при цьому звертаються до статистики:
- фінансова обізнаність більшості українців перебуває на базовому рівні. Наші громадяни воліють тримати заощадження у готівці або на банківських депозитах;
- 69% респондентів (проти 61% у 2018 році) відповіли, що формували заощадження за останні 12 місяців різними способами, а саме: «заощадив і зберігав готівку вдома або в гаманці», «зберігав гроші на поточному рахунку або на депозитному рахунку на вимогу», «віддавав гроші комусь із членів сім’ї задля заощаджень», «купував облігації або відкладав на строковий депозит», «інвестував в акції», «заощаджував або інвестував іншим способом, за винятком пенсійних внесків»;
- майже 59% респондентів заощаджували гроші у вигляді готівки, яку зберігали удома;
- лише 21% опитаних зберігали кошти на поточних або депозитних рахунках.
Що показує міжнародний досвід?
Міжнародний досвід – це зберігання заощаджень в інвестиціях. Автори законопроєкту стверджують, що індивідуальні інвестиційні рахунки (поєднання спрощеного інвестування та податкових стимулів) — це світовий стандарт. Наприклад:
- США. Відомі Individual Retirement Accounts (IRAs) з 1974 року охоплюють близько 40% американських родин і акумулювали 11 трильйонів доларів. У США 85% власників рахунків IRAs називають податкові пільги вирішальним аргументом, а 40% заявляють, що без них взагалі нічого б не інвестували.
- Велика Британія. Через систему Individual Savings Accounts (ISAs) у фондовий ринок інвестує 17% населення.
- Японія. Програма Nippon Individual Savings Account (NISA) залучила майже 14 мільйонів громадян.
- Польща. Особливу увагу законотворці приділяють досвіду Польщі, де сформувався потужний клас індивідуальних інвесторів. Середній польський інвестор — це 39-річний працюючий громадянин із вищою освітою (56%), який має 5 років досвіду на ринку і прагне забезпечити собі гідну старість (50%). Його середній чек — 100 тис. злотих (близько 1,1 млн грн), причому 77,1% цих коштів вкладаються в акції місцевих компаній на Варшавській фондовій біржі.
Головний висновок депутатів з міжнародного досвіду: держава повинна підтримувати інвестування через встановлення податкових пільг.
Яка модель особових інвестиційних рахунків пропонується в Україні?
Законопроєкт пропонує внести масштабні зміни до ПКУ та Закону України «Про ринки капіталу». Базові ідеї українського ОІР виглядають так:
- Особовий інвестиційний рахунок — це аналітичний рахунок в інвестиційній фірмі, де обліковуються кошти фізособи-резидента для операцій на ринках капіталу під наглядом НКЦПФР.
- Строк дії рахунку необмежений. Проте встановлено жорсткий ліміт поповнення — не більше 10 000 євро на місяць (у гривневому еквіваленті).
- Куди інвестувати: кошти можна буде вкладати виключно в емісійні цінні папери у вільному обігу в Україні, фінансові та товарні аграрні ноти, а також інші інструменти, дозволені НКЦПФР.
- Податкові пільги: доходи від операцій, дивіденди та проценти повністю звільняються від оподаткування. Але є ключова умова: гроші не можна знімати щонайменше 1095 календарних днів (3 роки). Дострокове зняття анулює пільгу.
- Тотальний контроль ДПС. Інвестфірми зобов'язані звітувати податківцям про відкриття/закриття рахунків та щорічно показувати всі операції клієнта. Один громадянин — один рахунок (для запобігання зловживанням).
Нагадаємо, що це лише законопроєкт: запропоновані зміни наберуть чинності з 01.01.2027 р., але не раніше дня їх офіційного опублікування.
***
Півроку назад на сайті Верховної Ради вже було оприлюднено проєкт Закону України від 12.12.2025 №14296 "Про внесення змін до Податкового кодексу України та інших законів України щодо механізмів заохочення індивідуального інвестування та підтримки національних емітентів" (ми писали про це тут). Щоправда, той законопроєкт дотепер знаходиться у статусі "Надано для ознайомлення".
