В Украине становится все меньше возможностей для использования иностранной валюты. Постановлением №534 Нацбанк запретил банкам кредитовать юрлиц, физлиц-предпринимателей и представительства предприятий-нерезидентов в иностранной валюте с целью использования этих средств на внутреннем рынке Украины. Исключением остаются кредиты, которые будут направляться на выполнение внешнеэкономических обязательств.
Целевое назначение
Целевое назначение кредитов в иностранной валюте для корпоративных клиентов до сих пор никак не ограничивалось. «Доступ к валютным кредитам для компаний, имеющих валютную выручку, был свободным. Учитывая, что стоимость таких займов была заметно ниже, чем гривневых, многие предприятия использовали их для пополнения оборотных средств. И часто перекредитовывали кредиты в другом банке», — говорит советник председателя правления Евробанка Василий Невмержицкий.
Запрет на кредитование в валюте затронет и аграрные предприятия. Им придется искать более доступные источники необходимых средств. «Кроме внешнеэкономических контрактов банки предоставляют предприятиям предэкспортное финансирование в валюте. Сейчас оно наиболее актуально для сельхозпредприятий: посевная, уборочная, торговля, хранение, формирование склада для переработки, например семечки для маслоперерабатывающих предприятий. Такое финансирование предоставляется экспортно ориентированным компаниям, имеющим валютную выручку, которые не несут валютных рисков, поскольку кредит гасится из экспортных поступлений. В то же время это позволяет существенно удешевить стоимость ресурса — разница в два раза при средней стоимости финансирования в валюте 10–12% и в гривне 20–23%», — объясняет член правления ОТП Банка Алла Биниашвили.
Нынешнее решение НБУ — очень плохая новость для аграриев, поскольку приведет к удорожанию долговой нагрузки в два раза. Многие заемщики просто не справятся с таким ростом расходов. Банкам же это грозит увеличением доли просрочки по кредитам, а в некоторых случаях и дефолтами.
Кроме того, банкиры признают, что до сих пор такие займы не всегда использовались по назначению. Бывали случаи, когда банки использовали такое кредитование для конвертации средств предприятий в национальной валюте в иностранную. «Схема выглядела так: предприятию выдавался кредит, деньги оставались у него на счету, а на следующий день за гривни покупалась валюта в погашение кредита. Таким образом в результате операции компания оставалась с валютой на счету, — объясняет заместитель председателя правления ПУМБ Алексей Волчков. — Запрет таких схем снизит спрос на валюту, хотя общий объем данных операций, скорее всего, был ограниченным».
Неожиданные последствия
Новые правила негативно отразятся на стоимости кредитных средств. «В первую очередь увеличится спрос на гривню, который окажет давление на рост процентных ставок на кредиты в национальной валюте. В то же время предприятия при необходимости смогут брать валютные кредиты, предъявив в банке внешнеэкономические контракты. Спрос на иностранную валюту удастся частично уменьшить, но доля этого запрета в общей совокупности факторов, сдерживающих спрос, будет занимать не более чем 15%», — считает исполнительный директор направления корпоративного бизнеса и малого и среднего бизнеса Кредобанка Александр Чумак.
Кроме того, прямой запрет валютного кредитования будет стимулировать искусственный вывод средств из страны.
В целом участники рынка сомневаются, что данный запрет будет способствовать достижению главной цели НБУ — стабилизации курса. «Не думаю, что ограничение валютного кредитования будет иметь положительное влияние именно на валютный рынок. Не так уж много валюты покупалось именно на погашение обязательств, преимущественно — для оплаты импорта. Спекулятивная составляющая, по вине которой в значительной степени и происходил рост курса, такими мерами не устранится», — прогнозирует Евгений Кузьменко.
Елена Губарь
