Чого очікують розробники проєкту:
- появу довгострокових фінансових ресурсів у фінансовій системі України;
- залучення значного обсягу інвестицій у національні ринки капіталу;
- стимулювання довгострокової інвестиційної діяльності громадян –індивідуальних інвесторів;
- збільшення заощаджень громадян та зменшення негативного впливу на них інфляційних процесів;
- зменшення маси заощаджень населення Україні у готівковій формі;
- прозорості та покращення податкової дисципліни підприємств, зацікавлених у доступі до довгострокових фінансових ресурсів на внутрішньому фондовому ринку;
- підвищення фінансової грамотності населення.
Група народних депутатів – авторів законопроєкту №15314 запропонувала змінити Закон про ринок капіталу — запровадити особові інвестиційні рахунки (ОІР). Тобто, запровадити механізм інвестування, яким зможе скористатися більшість українських громадян. Водночас пропонується внести зміни до ПКУ і встановити спеціальні податкові пільги для таких приватних інвесторів.
Планується, що внесені зміни наберуть чинності з 01.01.2027 р., але не раніше дня їх офіційного опублікування.
Більшість українців зберігають заощадження у грошовій формі
Автори законопроєкту звертаються до статистики:
- фінансова обізнаність більшості українців перебуває на базовому рівні. Наші громадяни воліють тримати заощадження у готівці або на банківських депозитах;
- 69% респондентів (проти 61% у 2018 році) відповіли, що формували заощадження за останні 12 місяців різними способами, а саме: «заощадив і зберігав готівку вдома або в гаманці», «зберігав гроші на поточному рахунку або на депозитному рахунку на вимогу», «віддавав гроші комусь із членів сім’ї задля заощаджень», «купував облігації або відкладав на строковий депозит», «інвестував в акції», «заощаджував або інвестував іншим способом, за винятком пенсійних внесків»;
- майже 59% респондентів заощаджували гроші у вигляді готівки, яку зберігали удома;
- лише 21% опитаних зберігали кошти на поточних або депозитних рахунках.
Міжнародний досвід – за зберігання заощаджень в інвестиціях
Автори законопроєкту стверджують, що індивідуальні інвестиційні рахунки (поєднання спрощеного інвестування та податкових стимулів) — це світовий стандарт. Наприклад:
- США: відомі Individual Retirement Accounts (IRAs) з 1974 року охоплюють близько 40% американських родин і акумулювали 11 трильйонів доларів.
- Велика Британія: через систему Individual Savings Accounts (ISAs) у фондовий ринок інвестує 17% населення.
- Японія: програма Nippon Individual Savings Account (NISA) залучила майже 14 мільйонів громадян.
Як інвестують у Польщі
Особливу увагу законотворці приділяють досвіду Польщі, де сформувався потужний клас індивідуальних інвесторів. Середній польський інвестор — це 39-річний працюючий громадянин із вищою освітою (56%), який має 5 років досвіду на ринку і прагне забезпечити собі гідну старість (50%). Його середній чек — 100 тис. злотих (близько 1,1 млн грн), причому 77,1% цих коштів вкладаються в акції місцевих компаній на Варшавській фондовій біржі.
Головний висновок з міжнародного досвіду — держава повинна підтримувати інвестування через встановлення податкових пільг.
Так, у США 85% власників рахунків IRAs називають податкові пільги вирішальним аргументом, а 40% заявляють, що без них взагалі нічого б не інвестували.
Українська модель ОІР
Законопроєкт пропонує внести масштабні зміни до ПКУ та Закону України «Про ринки капіталу». Базові ідеї українського ОІР виглядають так:
- Особовий інвестиційний рахунок — це аналітичний рахунок в інвестиційній фірмі, де обліковуються кошти фізособи-резидента для операцій на ринках капіталу під наглядом НКЦПФР.
- Строк дії рахунку необмежений. Проте встановлено жорсткий ліміт поповнення — не більше 10 000 євро на місяць (у гривневому еквіваленті).
- Куди інвестувати: кошти можна буде вкладати виключно в емісійні цінні папери у вільному обігу в Україні, фінансові та товарні аграрні ноти, а також інші інструменти, дозволені НКЦПФР.
- Податкові пільги: доходи від операцій, дивіденди та проценти повністю звільняються від оподаткування. Але є ключова умова: гроші не можна знімати щонайменше 1095 календарних днів (3 роки). Дострокове зняття анулює пільгу.
- Тотальний контроль ДПС. Інвестфірми зобов'язані звітувати податківцям про відкриття/закриття рахунків та щорічно показувати всі операції клієнта. Один громадянин — один рахунок (для запобігання зловживанням).
